لنتعرف على كيفية حساب مؤشرات البورصة السعودية لابد في البداية من معرفة معنى مصطلح مؤشر البورصة وطرق قراءته وأهميته
مؤشرات البورصة
- المؤشر في سوق البورصة بمثابة مقياس الحرارة للجسم (ترمومتر) تعرف من خلاله حجم وقيمة السلع أو الشركات
- مؤشر قياس الاسهم في السوق بشكل عام يتم حسابه بشكل يومي
- يتم حسابه من خلال حساب مجموع سعر الاسهم مضروبا في حجم الشركة التابع لها
- يكون السهم موجب حينما يكون عدد الاسهم التي ارتفعت اكثر من عدد الاسهم التي انخفضت في نفس اليوم
- يكون المؤشر سالب حينما تكون عدد الاسهم التي انخفضت اكثر من عدد الاسهم التي ارتفعت في نفس اليوم
- يتم حساب مستوى الارتفاع أو الانخفاض في الاسهم بالنقطة
أنواع مؤشرات البورصة
- مؤشر يقوم بقياس حالة السوق بشكل عام مثل مؤشر ستاندرز أند بورز500 ومؤشر داوجونز لمتوسط الصناعة
- مؤشر قطاعي: ويقوم بقياس حالة السوق بالنسبة لقطاع معين او صناعة معينة او مجال معين مث مؤشر داوجونز لصناعة النقل او مؤشر ستاندرز اند بورز لصناعة الخامات
- مؤشرات لكل نوع من الاسهم في السوق وهي تشمل كافة الاسهم في السوق
أمثلة لمؤشرات البورصة
- المؤشر المصري EGX30 ويمكن قراءته من هنا
- مؤشر البورصة السعودية تاسي
- المؤشر المازي المغربي
- مؤشر اليورونكست العالمي
- مؤشر الداكس30 الالماني
- مؤشر النيكاي الياباني
- مؤشر الداوجونز الامريكي
- مؤشر الفوتسي 100 البريطاني
- مؤشر الكاك 40 الفرنسي
- مؤشرات عالمية رئيسية من هنا
تعبر المؤشرات في أسواق المال عن الحالة الاقتصادية أما مؤشرات الاسهم في تتنبأ بالحالة الاقتصادية في الفترت القادمة مثلا، أما عن البورصة السعودية وهي موضوعنا اليوم فنتعرف اذن على كيفية حساب مؤشرات البورصة السعودية وكيفية قراءة السوق المالية وسوق الاسهم في السعودية.
القيمة السوقية للشركات السعودية
- يتم حساب القيمة السوقية لأي شركة سعودية وفق معادلة سهلة وبسيطة تتلخص فيما يلي
القيمة السوقية للشركة”س”= سعر الأغلاق لسهم الشركة”س” *عدد الأسهم الحرة للشركة “س” .
- ويتم حساب القيمة مجموع السوقية للاسهم الحرة كما يلي
مجموع القيم السوقية للأسهم الحرة = القيمة السوقية للشركة “س” + القيمة السوقية للشركة “ص” + القيمة السوقية للشركة “ع” + القيمة السوقية للشركة “ف” وهكذا جميع الشركات المدرجة في المؤشر.
- ومما سبق يمكننا أن نحسب قيمة المؤشر العام وفق المعادلة التالية
:المؤشر = ( مجموع القيم السوقية للأسهم الحرة لليوم / مجموع القيم السوقية للأسهم الحرة لليوم السابق) * قيمة المؤشر لليوم السابق
ماهي اذن الأسهم الحرة؟؟
الاسهم الحرة في البورصة السعودية
- هي الاسهم المتاحة للتداول في السوق السعودية تداول ويستبعد منها ما يلي:
- الأسهم المملوكة لعضو مجلس الادارة
- الأسهم المستحقة من خلال إعادة الشراء من قبل شركة مدرجة.
- الأسهم التي تمثل ملكية مسيطرة 30% أو أكثر
- جهة حكومية تملك 5% أو اكثر في احدى الشركات المدرجة
- الأسهم المقيدة التي لا يمكن السماح بتداولها خلال مدة معينة
معامل الحد الأعلى في البورصة السعودية
- يتم استخدام المؤشرات ذات الحد الأعلى للحد من سيطرة الشركات الكبيرة على المؤشر. ولمعرفة المؤشرات ذات الحد الأعلى لابد من معرفة معامل الحد الأعلى
- معامل الحد الأعلى هو معامل مشتق يستخدم لتخفيض القيمة السوقية الحرة في المؤشر، وتظل أوزان جميع مكونات المؤشر تحت حد أقصى، ويتم تطبيقه في مستوى المكون. ومع تطبيق معامل الحد الأعلى، يتم وضع سقف على أوزان الشركات الكبيرة.. هوامير السعودية ، ويوزع الوزن الفائض على مكونات المؤشر المتبقية بحيث يبقى اجمالي وزن مكونات المؤشر عند 100%.
- تتضمن المؤشرات ذات الحد الأعلى (مؤشر السوق الرئيسية “تاسي” ومؤشر السوق الموازية “نمو حد أعلى”) حد اقصى مطبق على جميع مكونات المؤشر وذلك بناء على أوزان الشركات التي تحددها قيمتها السوقية.
- في المعادلات والشرح السابق تعرفنا على القيم السوقية الاسهم الحرة وكيفية حسابها لكن الان نريد معرفة القيمة السودقية ذات الحد الأعلى للاسهم الحرة وذلك لنتمكن من معرفة قيمة المؤشر ذات الحد الأعلى. وذلك وفق المعادلات الاتية
- القيمة السوقية ذات الحد الأعلى للأسهم الحرة = مجموع (القيمة السوقية للأسهم الحرة للشركة س × معامل الحد الأعلى) + (القيمة السوقية للأسهم الحرة للشركة ص × معامل الحد الأعلى) + …. وهكذا لجميع الشركات التي يتضمنها المؤشر.
- وبذلك نكون قد حصلنا على التالي
- قيمة المؤشر ذات الحد الأعلى= (مجموع القيم السوقية ذات الحد الأعلى للأسهم الحرة اليوم / مجموع القيم السوقية ذات الحد الأعلى للأسهم الحرة في اليوم السابق) x قيمة المؤشر لليوم السابق).
صيانة مؤشرات البورصة السعودية
- يتم صيانة مؤشرات البورصة السعودية بعدة طرق أهمها ما يلي
- الصيانة تتسم كل ربع سنة لاضافة او نقصان اي مستجدات وتتمثل تلك التغيرات فيما يلي:
- استبعاد الشركات المعلقة من التداول في البورصة
- التغيرات التي يمكن ان تطرأ على عدد الأسهم الحرة.
- الاعلان عن ميعاد المراجعة قبل 3 ايام من تاريخ المراجعة ويتم نشر الاعلان على موقع تداول
- هذه المراجعة الدورية للمؤشرات ذات الحد الأعلى كل ربع سنة
- من الممكن ان تتم المراجعة قبل المدة المفروضة وذلك لمجارة التغيرات التي طرأت مثلا والتي مكن ان تؤثر على المؤشر.
مصطلحات قد تساعدك في فهم المقال
الحد األقصى: الحد األقصى للمستوى الذي يمكن أن يكون عليه وزن المكون عند صيانة المؤشر.
المكون: هو ورقة مالية من ضمن مؤشر
مؤشرات السوق الرئيسية )تاسي(
تاسي هو مؤشر رئيسي لجميع األسهم في السوق الرئيسية، ويضم جميع األسهم المؤهلة المدرجة في سوق تداول