في العقدين الماضيين ، من منا لم يسمع بمصطلح “سوق الأسهم هامر” أو “هامر البورصة العامة” ، والمعروف أيضًا باسم “خنزير الأسهم” و “حوت البورصة”. ابق مع صديق لك يحب الاقتصاد ، أو تصفح الأخبار أو مواقع التواصل الاجتماعي معك.
يُطلق على سوق الصرف الأجنبي سوق تداول على مدار 24 ساعة بين الأحد والجمعة. وبالمثل ، لا يوجد في سوق الصرف الأجنبي مكان مركزي للعمليات. بالنسبة لأي مشارك ، يعتبر تداول العملات الأجنبية (FX) بحد ذاته علاقة مباشرة مع السوق ، لكن التفاعل العام بين مختلف المشاركين يشكل علاقة معقدة يمكنها تحريك السوق وتحديد اتجاهاته.
كما ترى ، فإن سوق الصرف الأجنبي مقسم إلى عدد كبير من المشاركين من مختلف الأحجام ، بما في ذلك رؤساء سوق الأسهم … وغيرهم من الأفراد. ستدرس هذه المقالة أحد الأنواع الرئيسية للمشغلين في البورصات العالمية ، وهم صناع السوق (صناع السوق المفتوحة). يلعبون دورًا مهمًا في أسعار الصرف الأجنبي. من أجل فهم أفضل لكيفية تكيف المشاركين في السوق المفتوحة مع ظروف السوق الإجمالية ، نحتاج إلى تصفح السوق بالكامل بسرعة.
من هم هوامير البورصة العامة؟
يطلق على قادة السوق المفتوح اسم “صناع السوق” ومنهم كل من له التأثير الأكبر على السوق المالية وهم: البنوك المركزية والبنوك الكبرى وكبار المستثمرين سواء كانت لديهم مؤسسات كبيرة برأس مال قوي ومحفظة استثمارية ضخمة. لديها حصة سوقية ضخمة.
قد يخضع سوق الصرف الأجنبي أو سوق الأوراق المالية لتغيرات ضخمة ومفاجئة بسبب القرارات الضخمة أو عمليات التداول بين هموم سوق الأوراق المالية (هموم البورصة العامة) ، سواء كان تداولًا مكثفًا للأصول.
من أجل أن تكون دائمًا على استعداد تام لتقلبات السوق المفاجئة الناتجة عن قرار الشركة الرائدة في سوق الأسهم بشأن تقلبات الأسعار وتحقيق المصالح الشخصية ، يرجى متابعة قراءة هذا المقال للتعرف على أفضل استراتيجيات التداول للتحوط أو التداول معهم. .
زعيم السوق المفتوح وهيكل السوق
يقع سوق الصرف الأجنبي بين البنوك في الجزء العلوي من الشجرة. ويشمل المعاملات بين البنوك الكبرى. إحدى طرق وصفها هي المستوى العام لصرف العملات. من هنا يمكننا أن نرى الدور الرئيسي الذي لعبه قادة تبادل العملات الأجنبية المفتوحة.
لكل بنك مشاركين رئيسيين في أزواج العملات الرئيسية. يوفر سعر الصرف الذي تلتزم به البنوك لشراء وبيع العملات من أقرانها في سوق ما بين البنوك. على الرغم من أن أسعار الفائدة هذه تستهدف السوق بين البنوك ، إلا أنها اخترقت بشكل فعال جانب التجزئة في السوق ، كما سنناقش لاحقًا. لذلك ، يمكن القول أن المؤسسات التي يتألف منها سوق ما بين البنوك هي الرائدة في سوق الأوراق المالية (صناع السوق) في سوق الصرف الأجنبي.
إذن ، ماذا سيفعل قادة السوق المفتوحة؟
الاسم بسيط جدا. كما ذكرنا سابقًا ، فإن تقلبات سوق الأسهم هي صانع السوق ، لأنها تقتبس أسعارًا ثنائية الاتجاه في زوج عملات معين ، مما يجعلها سوقًا. يتعين على المشاركين في سوق الصرف الأجنبي القيام بثلاثة أشياء:
- يحدد سعر البيع والشراء لزوج عملات معين
- إنه ملزم بقبول المعاملات بهذه الأسعار في ظل قيود معينة
- أعاد معرفته بالسوق في كتابه
ما هو القيد المذكور في النقطة الثانية
بشكل أساسي ، قد يكون عرض الأسعار جيدًا فقط عند حد أدنى أو أقصى قيمة معينة ، ويمكن فقط معالجة سعر جيد في الوقت المناسب. النقطة الثالثة تؤكد أن صناع السوق (مصنعي سوق الأسهم) هم الطرف المقابل في معاملات الصرف الأجنبي. بمعنى آخر ، لم يتطابقوا مع المعاملة مع الطرف الآخر مثل الوسيط.
من حيث المحاسبة عن التعرض للمخاطر ، إذا تمكن سماسرة الأسهم من الحصول على سعر الفائدة المناسب ،
فيمكنهم اختيار التحوط من تعرضهم للمخاطر مع بنك آخر. مدى سرعة حدوث ذلك ومدى المخاطرة التي سيتعرضون لها سيكونان في أيديهم.
طريقة واحدة لصناع السوق للربح هي النظر إلى المعاملات ثنائية الاتجاه. إذا رأوا حركة مرور كافية على جانبي العطاء ، فيمكنهم ببساطة زيادة الفرق بين العرض والطلب وسداد مخاطر السوق الخاصة بهم. الآن ، تشهد البنوك الكبرى تدفقاً كبيراً لمعاملات الصرف الأجنبي في عملياتها العالمية.
لذلك ، يمكنهم تحقيق أرباح كبيرة من خلال جمع الفرق يومًا بعد يوم. يمكنهم القيام بذلك عن طريق التعامل مع بنك آخر ، أو التسعير على أساس جاذبية المعاملات في اتجاه معين.
كيف يحدد المشاركون في السوق أسعارهم؟
أثار تجار البنوك العديد من المخاوف عند تحديد أسعار الفائدة.
وتشمل هذه:
- العرض الحالي في مكان آخر
- التعرض للمخاطر الخاصة بهم – ما هي المواقف / المعاملات التي لديهم بالفعل في الكتب
- وجهات نظرهم حول الأداء المستقبلي لزوج العملات
- حجم التداول المتاح بسعر السوق الحالي وحجم المركز الذي يقتبسونه
- سعر التجزئة ليس ضمن سوق الأوراق المالية
من حيث الكمية ، تعتبر المعاملات بين قادة سوق الأوراق المالية مثل البنوك الكبيرة جوهر سوق الصرف الأجنبي.
ليس ذلك فحسب: إن التزام البنوك المستمر بشراء وبيع العملات هو العمود الفقري لجميع أسعار الصرف في سوق الصرف الأجنبي.
على الرغم من الحجم الهائل للمعاملات من خلال سوق ما بين البنوك ، لا يمكن لجزء كبير من المشاركين في معاملات الصرف الأجنبي الوصول إليها مباشرة.